中國網財經 11 月 6 日訊 10 月滬指先后階段性突破 3900 點、4000 點關鍵整數關口，此后市場持續震蕩，包括黃金、AI 等市場熱門板塊也遭遇大幅回調。公募基金建議，投資者可關注 " 股債搭配 " 的均衡配置策略，力求震蕩市場下實現 " 進可攻、退可守 "。
近兩年來 ETF 逐漸被普通投資者接受，海富通基金認為，投資者也可根據自身風險偏好與收益目標，構建專屬的多資產 ETF 配置方案。
海富通基金認為，在投資中，股債搭配是公認的經典資產配置策略，基于股票資產的收益彈性與債券資產的較高穩健性，力求來提升整體組合的穩定性。此外，伴隨國內市場指數化投資日益成熟，ETF 品種憑借其交易成本較低、策略透明、風險分散等顯著優勢，逐步得到市場關注和認可，有望成為落實大類資產配置策略的優選工具。對于風險偏好相對較低、追求穩健收益，并且希望便捷實現資產配置的投資者群體來說，或許可以考慮 " 穩健底倉 + 成長增強 " 的多資產 ETF 策略。該策略主要以較低波動的債券資產筑牢安全墊，同時以股票資產博取收益增厚，力求震蕩市場下實現 " 進可攻、退可守 "。
海富通基金認為，多資產 ETF 策略能夠幫助投資者通過紀律化、標準化操作有效分散風險，實現資產的多元化配置，但投資者需根據投資目標、投資期限、風險承受能力等，審慎選擇相應的 ETF 投資品種。
此外，紅利主題基金同樣是投資者可長期關注的配置策略。融通基金認為，紅利資產也被稱作高股息資產，在 A 股中，往往被看作啞鈴策略中的重要一端，追求穩定的現金流、強調安全邊際。另一端則是擁抱高增長、高波動的科技成長資產。從中長期資產配置的角度看，紅利資產或值得期待，這也是紅利資產 " 抗壓性 " 強的重要原因。
融通基金認為，從宏觀環境來看，當前全球資本市場呈現出震蕩特征，地緣政治風險等不確定性因素擾動市場情緒。在這種情況下，資金傾向于尋找波動率相對較低的資產，紅利資產或受益。在中長期資金入市的背景下，紅利板塊有望受到更多資金的青睞，像險資、社保、養老金等中長期資金屬性與紅利板塊低波動、高股息的特性匹配度或較高。特別是新會計準則下，保險公司增配高股息股票將其計入 FVOCI 賬戶，以期構建更具風險分散效應的投資組合。在政策推動以險資為代表的中長期資金入市的背景下，紅利板塊有望受其青睞。
除以上兩類產品外，主打 " 進可攻、退可守 " 的 " 固收 +" 在三季度獲得超 4000 億份凈申購，或者包括機構資金的重點關注。
博時基金認為，從當前市場環境看，機遇與挑戰并存：一方面，市場具備一定上行空間，為資產增值提供潛在機會；另一方面，波動加劇也對投資組合的抗風險能力提出更高要求。而 " 固收 +" 策略的核心競爭力，正體現在其靈活的股債資產配置能力上，有助于在機遇與挑戰間尋找平衡。
博時基金認為，在股市震蕩時，因為有債券資產打底，能夠為組合提供相對穩定、持續的票息收入，緩沖權益市場波動帶來的沖擊；而當債市調整時，因為組合中配置了部分權益資產 ( 通常占比不超過 30% ) ，則有望捕捉股市上漲紅利，為組合收益帶來彈性補充。股債兩類資產組合配置的雙輪驅動模式，能夠在不同市場周期中形成互補，一定程度上平滑收益曲線波動，提升投資者的持有體驗。基于過去十年市場環境與基金表現的深度復盤，" 固收 +" 策略基金 ( 涵蓋混合一級債基、混合二級債基及偏債混合型基金 ) 在股債不同周期中均展現出顯著的適應性優勢。
包括 FOF 基金在內，多資產 ETF、包括紅利 ETF 在內的紅利主題基金、" 固收 +" 基金都是均衡配置策略的重要組成部分，適合追求 " 穩穩幸福 " 的投資者。
而對于今年來市場關注度最高的黃金資產，華夏黃金 ETF 基金經理榮膺認為，金價在十月中旬高位后連續走低，目前在 4000 點附近獲得支撐，最大回撤超 11%，短期來看，美聯儲降息低于預期，美元走勢對金價擾動較大，但繼續大幅下行空間相對有限。黃金天然是貨幣的金融屬性，在央行持續購金、去美元化、地緣沖突的長期投資邏輯并未發生動搖。如果你依然認可黃金的投資機會，不妨考慮采用分層建倉的策略，逢低逐步布局。
